(주)이엠티 기업분석
종목코드 232530 · KONEX
매출의 기반은 NCM 전구체 판매지만, 이엠티의 재평가 여부는 6,120톤 설비의 가동률보다 먼저 원가 전가가 붙은 현금흐름과 342억원 단기차입의 차환이 결정한다.
2025년 매출 363억9,661만원 중 전구체 제품 267억4,505만원이 가장 큰 매출 기반이다. 실제 이익의 핵심은 판매량 자체보다 니켈·코발트·망간 원가를 가격에 전가하고 설비를 가동해 현금으로 회수하는 능력이다. 영업현금흐름은 전년 -304억2,850만원에서 109억6,499만원으로 개선됐지만, 총차입금 및 사채는 537억2,273만원이고 342억2,317만원이 1년 내 만기다. 수주잔고·가동률은 비공개다. 상승조건은 전구체 매출·가동률·영업현금흐름의 동반 개선과 단기차입 차환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 원가 전가 실패로 현금흐름이 재적자 전환하거나 단기차입 차환이 악화되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.