(주)아이티켐 기업분석
종목코드 309710 · KOSDAQ
매출의 기반은 고객 맞춤 유기화학 합성이지만, 이익과 재평가를 결정할 동력은 SK바이오텍 계약의 실제 출하·현금화가 2025년 적자를 뒤집는지다.
아이티켐은 반응기 기반 유기화학 합성품을 고객에게 직접 납품한다. 현재 매출 기반은 확인되지만 제품별 이익이 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없고, 2025년에는 영업·현금 모두 적자였다. 2025년 매출은 619.7억원, 영업손실은 18.5억원, 영업현금흐름은 -17.5억원이다. SK바이오텍 100.7억원 계약은 매출의 16.2%이며 2026년 2월~2027년 5월 이행된다. 상승조건은 계약 출하·회수와 영업현금 흑자전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연과 손실 지속, 400억원 CB의 불리한 전환·상환 부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.