(주)차이커뮤니케이션 기업분석
종목코드 351870 · KOSDAQ
매출의 크기는 매체대행과 광고물 제작이 만들지만, 주당가치의 재평가는 늘어난 이익이 현금으로 회수되고 155억원 CB 희석을 넘는지에 달렸다.
2025년 매출 기반은 매체대행 48.7%와 광고물 제작 39.6%의 광고 본업이다. 실제 이익동력은 광고주 집행을 수수료·제작마진으로 바꾸는 운영력이다. 매출은 664.7억원으로 13.1%, 영업이익은 44.4억원으로 25.0% 늘었다. 반면 영업현금흐름은 11.8억원으로 이익의 26.5%에 그쳤고, CB 발행 결정은 155억원이다. 상승조건은 이익 증가가 채권 회수와 영업현금흐름으로 이어지고 CB 희석이 제한되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금전환 악화, 채권 급증, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.