제룡산업(주) 기업분석
종목코드 147830 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 공공 전력망용 기자재이며, 실제 이익과 재평가를 가를 동력은 215억원 계약의 납품·검수와 그 뒤 수주잔고의 유지다.
송·배전용 금구류와 합성수지 전력기자재를 한전·발전사·IPP·플랜트 수요처에 납품하는 구조다. 2025년에는 매출 성장보다 영업이익 개선 폭이 커졌고, 영업현금흐름도 이익을 웃돌았다. 매출 379.24억원(+29.3%), 영업이익 105.73억원(+158.6%), 영업현금흐름 130.13억원이 확인됐다. 215.25억원 계약은 매출의 52.6%이나 정정공시를 합산한 수주잔고 해석은 금물이다. 상승조건은 계약 잔액의 납품·검수와 신규수주로 수주잔고가 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·지연, 수주잔고 순감, 채권·재고 증가 속 영업현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.