(주)에코글로우 기업분석
종목코드 159910 · KOSDAQ
매출의 기반은 화장품 OEM이지만, 실제 이익과 재평가를 가를 동력은 계약 출하의 현금전환과 반복 희석의 중단이다.
현재 매출 기반은 화장품 제품의 OEM 납품이며 OEM 주문업체 경로가 66.0%다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않았고, 2025년 영업손실 39.38억원과 영업현금 유출 47.40억원이 실제 이익동력을 제한한다. 2025년 매출은 99.25억원으로 31.7% 감소했다. 리브위드 계약은 30억원에서 18.45억원으로 정정됐지만 출하·매출·회수액은 아직 확인되지 않았다. 상승조건은 OEM 매출 회복과 영업현금흐름 흑자전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소, 현금유출 지속, CB·유상증자에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.