삼성바이오로직스 기업분석
종목코드 207940 · KOSPI
현재 매출과 이익은 항체의약품 CDMO 공장 가동률이 만들고, 다음 재평가는 5공장·록빌의 상업생산 전환이 결정한다.
삼성바이오로직스의 현재 매출 기반은 항체의약품 위탁개발·생산(CDMO)이며, 1~4공장 풀가동이 높은 이익률과 현금창출을 뒷받침한다. ADC·mRNA 설비와 록빌은 미래 옵션이지만 아직 기존 항체 CDMO를 대체한 이익원으로 볼 단계는 아니다. 2025년 매출은 4조5,570억원으로 전년과 비슷했지만 영업이익은 2조692억원으로 56.8% 늘었고, 2026년 2분기 매출·영업이익은 각각 1조3,209억원·5,864억원이다. 2026년 공시 계약들은 장기 수요 가시성을 높였지만 잔존 수주잔고와 프로젝트별 매출 기여는 공개되지 않았다. 상승조건은 5공장 PPQ 완료·상업생산 및 록빌 램프업의 매출·현금 기여다. 투자논리가 깨지는 신호는 배치 차질 반복, 기말 수주잔고 감소, 3조94억원 유상증자의 낮은 투자수익률이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.