모트렉스 주식회사 기업분석
종목코드 118990 · KOSDAQ
현재 매출은 완성차용 IVI·전장제품 출하가 만들지만, 앞으로 이익과 재평가를 가를 동력은 두올 인수가 차입 부담을 넘어 연결 현금흐름으로 전환되는지다.
IVI·AVN·HMI 중심 자동차 전장제품을 완성차에 출하하는 사업이 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 매출 기반과 실제 이익원을 완전히 같게 볼 수 없다. 2025년 매출은 7,022.7억원으로 19.7% 늘었지만 영업이익은 417.9억원으로 4.2% 줄었고, 영업현금흐름은 566.0억원이었다. 두올 지분 62.23% 인수는 1,452억원 규모로 2026년 7월 종결됐다. 상승조건은 두올 편입 뒤 영업이익률과 영업현금흐름이 개선되고 공동수주가 본계약이 되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 차입금·운전자본만 늘고 마진과 현금흐름이 악화되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.