(주)캐프 기업분석
종목코드 198080 · KOSDAQ
매출의 기반은 갤럭시A용 SMT와 와이퍼 판매가 함께 만들지만, 재평가를 결정할 동력은 합병 뒤 두 사업의 마진 개선이 영업현금으로 전환되는지다.
현재 매출 기반은 갤럭시A용 SMT 모듈과 2025년 5월 편입된 자동차 와이퍼 판매다. 매출 기반은 두 사업이지만 사업부별 이익이 공개되지 않아 실제 이익원을 하나로 단정할 수 없다. 2025년 매출은 2,952억원으로 6.2% 줄었지만 영업이익은 243억원으로 21.6% 늘어 마진은 8.2%가 됐다. 반면 영업현금흐름은 143억원, 이익의 59%였다. 상승조건은 2026년 반기 두 사업의 이익과 현금전환 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출·마진 동반 하락과 채권·재고 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.