(주)싸이닉솔루션 기업분석
종목코드 234030 · KOSDAQ
현재 매출은 설계·파운드리 서비스가 만들지만, 기업가치 재평가는 고객 칩의 양산 전환이 영업현금으로 회수되는지가 결정한다.
싸이닉솔루션은 SK하이닉스시스템아이씨의 판매대행·디자인 솔루션 파트너로서, 자체 팹 없이 팹리스 고객의 칩 설계와 외주 양산 연결에서 돈을 번다. 실제 이익동력은 설계 채택이 양산·상품 공급으로 이어질 때 생기는 마진과 회수다. 2025년 공식 매출은 1,500.1억원, 영업이익은 23.9억원이다. 그러나 순이익 17.7억원과 달리 영업현금흐름은 -23.8억원이었고, 계약잔고와 제품별 매출은 공개되지 않았다. 상승조건은 제품별 양산 매출·마진과 영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금 적자 지속, 채권·재고 급증, 또는 큰 잠재 희석의 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.