(주)이마트 기업분석
종목코드 139480 · KOSPI
매출의 바탕은 할인점·트레이더스가 만들지만, 이마트의 재평가는 별도 흑자가 적자 자회사까지 덮는 연결 이익과 현금으로 번지는지에 달려 있다.
2025년 할인점과 트레이더스는 각각 11조6,494억원, 3조8,520억원의 매출 기반을 만들었고, 할인점 흑자 전환과 트레이더스 이익 증가가 본업 회복을 이끌었다. 연결 영업이익은 2024년 471억원에서 2025년 3,225억원으로 늘었고 영업현금흐름은 1조3,189억원이었다. 다만 2026년 2분기 연결 영업손실은 430억원인 반면 별도 영업이익은 256억원이었다. 상승조건은 할인점 흑자 유지, 트레이더스 성장, 자회사 손익 정상화다. 투자논리가 깨지는 신호는 연결 적자 반복과 영업현금 감소 중 차입 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.