쓰리에이로직스(주) 기업분석
종목코드 177900 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 도어락·차량용 NFC IC가 만들지만, 이익 재평가의 관문은 솔루엠 ESL 계약이 적자 구조를 현금흑자로 바꾸는지다.
도어락·차량용 NFC IC가 2025년 매출의 57.4%를 이루는 현재 기반이며, 사업부 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 확정할 수 없다. 솔루엠 ESL 계약이 다음 이익 회복의 핵심이다. 2025년 매출은 144.9억원으로 20% 줄었고 영업손실은 26.9억원, 영업현금흐름은 -18.7억원이다. 반면 솔루엠 본계약 113.7억원은 최근 매출의 78.5%이며 2026년 5월부터 2027년 4월까지다. 상승조건은 계약 출하와 마진·현금회수의 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 낮은 마진, 채권·재고 증가와 영업현금 적자 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.