서남 기업분석
종목코드 294630 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 초전도 선재·기판·장비이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 해외 전력케이블용 선재 계약의 반복 납품과 수율 개선이다.
2025년 매출은 33.9억원으로 140.9% 늘었지만 영업손실은 38.6억원이었다. 현재 매출 기반은 선재·기판·장비이나, 부문 이익이 없어 실제 이익원은 확정하기 어렵다. University of Houston 35.8억원 계약은 연매출의 56.0%이고, 2026년 반기 선재 수출은 4.75억원이다. 다만 계약 잔액·검수·마진과 최신 현금흐름은 미공개다. 상승조건은 선재 계약의 반복 납품과 수율 개선이 흑자·현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 매출 전환 지연, 영업손실 지속, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.