(주)오파스넷 기업분석
종목코드 173130 · KOSDAQ
매출의 크기는 Cisco 기반 네트워크 구축이 만들고, 실제 재평가의 열쇠는 장기 수주가 6% 마진을 지키며 현금으로 전환되는지에 있다.
Cisco 네트워크 장비를 고객 현장에 설계·구축하고 운영·유지보수하는 것이 현재 매출 기반이다. 2025년에는 매출 성장과 함께 영업현금흐름이 이익을 크게 웃돌았지만, 사업부별 이익원은 공개 범위가 제한된다. 매출 2,332.9억원(+20.9%), 영업이익 140.4억원(+31.9%), 영업현금흐름 316.6억원이 확인됐다. 조달청 327.3억원 장기 계약은 2028년 4월까지이나, 현재 잔액은 알 수 없다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘고 6.0% 마진과 현금 전환이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 대형 계약 지연, 채권 증가와 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.