(주)삼양엔씨켐 기업분석
종목코드 482630 · KOSDAQ
매출의 기반은 Photo·Wet 반도체 소재지만, 기업가치의 재평가는 고객 양산승인이 반복출하·14%대 이익률·현금으로 이어지는지에 달려 있다.
Photo·Wet 반도체 소재의 고객 승인 뒤 출하가 현재 매출 기반이며, 2025년에는 수익성 개선이 실제 현금으로 이어졌다. 다만 제품별 이익과 고객·수주잔고는 공개되지 않았다. 2025년 매출은 1,253.9억원(+13.5%), 영업이익은 176.3억원(+64.0%), 영업현금흐름은 195.1억원이었다. 영업이익률은 14.1%로 4.4%p 높아졌다. 상승조건은 반복출하와 14%대 마진·현금전환의 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 하반기 출하 부진, 마진 하락, 재고·채권 증가, 주식수 증가 대비 주당 실적 정체다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.