(주)선진 기업분석
종목코드 136490 · KOSPI
매출의 가장 큰 기반은 사료지만, 기업가치의 재평가를 이끄는 동력은 곡물원가·돈가 변동을 흡수해 축산 전 가치사슬의 마진을 현금으로 남기는 능력이다.
사료가 확인 가능한 최대 매출 기반이며, 양돈·식육·육가공까지 잇는 구조가 현재 이익의 토대다. 실제 이익원은 사업부별 이익 공시가 부족해 단정하지 않는다. 2025년 매출은 1조8,957억원(+12.7%), 영업이익은 1,792억원(+44.4%), 영업이익률은 9.5%였다. 영업현금흐름은 1,290억원으로 이익의 72%가 현금화됐다. 상승조건은 사료 판매·가격과 축산 스프레드 개선이 현금전환율 상승으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 원가 전가 실패, 채권·재고·생물자산 증가에 따른 현금전환 악화, 담보주식 처분이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.