(주)리가켐 바이오사이언스 기업분석
종목코드 141080 · KOSDAQ
현재 매출의 크기는 기술이전이 만들지만, 기업가치의 재평가는 LCB71의 임상 재개와 후속 마일스톤의 현금화가 결정한다.
2025년 공개 매출은 기술이전이 100%를 차지했으며, 후보물질을 파트너에게 이전한 뒤 개발 단계별 마일스톤과 상업화 로열티를 받는 구조다. 그러나 기술이전 매출이 곧 반복 이익을 뜻하지는 않는다. 2025년 매출은 1,415.5억원이었지만 영업손실은 1,064.9억원, 영업현금흐름은 -1,245.3억원이었다. LCB71은 2026년 8월 초기 임상 n=31에서 ORR·CR 100%를 발표했으나, 용량·투여 일정 확정을 위해 임상이 일시 중단됐다. 상승조건은 LCB71 재개·후기 임상 전환과 반복 마일스톤 수령이다. 투자논리가 깨지는 신호는 중단 장기화와 기술이전 매출 공백 속 추가 희석성 자금조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.