(주)엠플러스 기업분석
종목코드 259630 · KOSDAQ
매출의 크기는 배터리 조립장비가 만들고, 실제 재평가를 이끄는 동력은 미국·국내 계약의 출하가 2025년 수준의 마진과 현금으로 다시 전환되는지다.
엠플러스의 현재 매출 기반은 각형·파우치형 이차전지 조립장비다. 2025년에는 매출 회복과 마진 개선, 강한 영업현금 유입이 동시에 나타났지만 제품별 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았다. 매출은 1,842.1억원으로 43.1%, 영업이익은 245.7억원으로 143.4% 증가했고 영업현금흐름은 621.4억원이었다. 미국향 402.7억원 계약은 2026년 12월까지 납기이나 잔여 수주와 매출 인식액은 미공개다. 상승조건은 수주잔고 순증과 13.3% 마진의 현금 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 재연장·축소, 수주잔고 순감, 250억원 CB의 실질 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.