(주)피제이메탈 기업분석
종목코드 128660 · KOSDAQ
매출의 크기는 철강용 탈산제가 만들지만, 피제이메탈의 재평가는 빌렛 저가동을 해소하고 늘어난 이익을 영업현금으로 바꾸는 데 달려 있다.
현재 매출 기반은 철강용 탈산제다. 2026년 1분기 지배회사 제품 매출의 74.55%가 탈산제였고, 이익의 추가 개선은 빌렛 가동률과 재생연 증산이 실제 판매·마진으로 이어지는지에 달렸다. 2025년 연결 매출은 3,489.6억원으로 37.1% 늘고 영업이익은 122.3억원이었다. 반면 순이익 84.6억원에도 영업현금흐름은 -177.7억원이었고, 빌렛 가동률은 23%였다. 상승조건은 탈산제 공급 유지, 빌렛 가동률 회복, 영업현금 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 공급량 축소와 현금 유출 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.