(주)나무가 기업분석
종목코드 190510 · KOSDAQ
매출의 기반은 고객 맞춤형 카메라 모듈이지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 OIS·AFA 발주가 수율 개선을 거쳐 현금으로 이어지는지다.
고객 맞춤형 카메라 모듈이 현재 매출 기반이며, 이익은 고객 발주에 맞춘 단가·수율·부품원가 관리에서 나온다. 2025년에는 매출보다 수익성 개선이 두드러졌다. 매출은 4,598.8억원으로 2.1% 늘고 영업이익은 281.9억원으로 34.5% 증가했다. 영업현금흐름 378.1억원은 순이익 251.1억원을 웃돌았다. 다만 제품별 매출과 수주잔고는 공개 구조화 자료에 없다. 상승조건은 OIS·AFA의 양산·출하가 매출과 6.1% 이상의 마진, 현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 발주 감소와 재고·채권 증가, 현금흐름 악화, 잠재 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.