인크로스(주) 기업분석
종목코드 216050 · KOSDAQ
매출의 기반은 광고 운영이 만들지만, 이익의 재평가를 결정할 동력은 20%대 광고 마진의 지속과 커머스 거래액의 현금화다.
광고사업이 매출의 기반이며, 2026년 2분기 광고 매출 98.97억원과 24.12% 영업이익률이 현재 이익동력이다. 커머스는 매출 18.15억원으로 보조축이지만 거래액이 곧 이익은 아니다. 2분기 매출은 117.12억원, 영업이익은 28.25억원, 영업현금흐름은 121.49억원이었다. 반면 매출채권은 83.65억원, 부채비율은 102.54%로 높아졌다. 상승조건은 광고 마진 유지와 커머스 계약·현금화의 증명이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·부채가 늘면서 광고 매출과 마진이 함께 꺾이는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-10-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.