(주)토니모리 기업분석
종목코드 214420 · KOSPI
매출의 크기는 기초·선케어·색조 브랜드 판매가 만들지만, 실제 이익 재평가를 이끄는 동력은 신규 채널 매출이 마진과 현금으로 남는지다.
기초·선케어·색조를 포함한 브랜드 화장품 판매가 현재 매출 기반이며, 채널 믹스와 판관비 통제가 실제 이익동력이다. 현재 실제 돈줄은 브랜드 화장품 판매군이다. 2025년 매출은 2,202.7억원으로 24.5% 늘었고 영업이익은 143.6억원이었다. 다만 영업이익률은 6.5%, 영업현금흐름은 94.3억원으로 이익의 65.7%에 그쳤다. 상승조건은 신규 채널 판매가 마진과 현금회수로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 하락, 재고·채권 급증, 영업현금흐름의 반복 부진이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.