(주)베셀 기업분석
종목코드 177350 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 필름소재 전환 가능성이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 장비 수주 회복과 필름소재의 반복 흑자다.
2025년 매출은 165.7억원이며 영업손실 26.1억원이 계속됐다. 순이익 176.8억원은 본업 흑자가 아니므로, 실제 이익동력은 필름소재의 반복 마진과 장비 수주 회복이다. 매출은 전년 대비 35.5% 줄었지만 영업손실은 117.2억원에서 축소됐고 영업현금흐름은 7.5억원 흑자로 전환됐다. 과거 China Star 계약 222.1억원은 모두 종료돼 현재 잔고가 아니다. 상승조건은 필름소재 매출총이익 개선과 신규수주 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자·현금적자 동반 지속, 또는 CB 전환·추가 증자로 주식수가 늘어나는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.