에이치엘비펩(주) 기업분석
종목코드 196300 · KOSDAQ
현재 매출은 국내 의약용·연구용 펩타이드가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 진큐어 출하와 오송 GMP 가동률 회복이다.
2026년 반기 확인 기준 매출 기반은 국내 의약용 펩타이드 약 13.81억원과 연구용 펩타이드 약 13.13억원이다. 그러나 실제 이익동력은 진큐어 출하가 오송 GMP 고정비를 흡수하는지에 달려 있다. 2025년 매출은 49.62억원, 영업손실은 73.20억원, 영업현금흐름은 -55.74억원이었다. GMP 가동률은 7.19%, 진큐어 계약은 7.65억원이며 전액 매출은 아니다. 상승조건은 계약 납품·채권회수, 가동률 상승, 영업현금 흑자다. 투자논리가 깨지는 신호는 출하 없이 CB 전환·추가 증자로 주식수만 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.