(주)메지온 기업분석
종목코드 140410 · KOSDAQ
현재 매출은 기존 상품·파트너 거래가 만들지만, 메지온의 이익과 주당가치 재평가는 FUEL-2의 FDA 허가와 상업화 전환이 결정한다.
현재 매출 기반은 승인 전 신약이 아닌 기존 상품·파트너 거래이며, 사업부 이익 공개가 부족해 이 매출이 이익원인지는 확정할 수 없다. 반면 핵심 가치 동력은 유데나필의 FUEL-2 임상 3상과 허가 가능성이다. 2025년 매출은 약 79억원, 영업손실은 167.7억원, 영업현금흐름은 -165.9억원이었다. 2026년 상반기 매출은 약 42억원으로 제시됐지만, 2025년 6월 230억원과 2026년 4월 365억원의 CB 발행결정은 임상 전 자금조달 의존을 보여준다. 상승조건은 FUEL-2의 유효성 결과, NDA 접수·허가, 상업계약의 순서가 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 임상 지연·실패와 영업현금 유출 지속 중 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.