(주)제노레이 기업분석
종목코드 122310 · KOSDAQ
매출의 크기는 C-ARM·CT가 만들지만, 지금 기업가치의 재평가를 가르는 동력은 2025년에 무너진 이 주력 장비의 이익률 회복이다.
2025년 매출 기반은 C-ARM 46.8%와 CT 24.4%다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않았고, 실제 이익동력은 이 두 장비의 마진 회복이다. 매출은 1,080.4억원으로 1.0% 늘었지만 영업이익은 65.1억원에서 -2.4억원으로 적자 전환했다. 순이익 6.3억원, 영업현금흐름 52.6억원은 본업 손익과 분리해 봐야 한다. 상승조건은 C-ARM·CT 마진 회복과 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 반복, 채권·재고 부담 확대, 전환증권·오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.