(주)메타케어 기업분석
종목코드 118000 · KOSPI
매출의 외형은 의료 유통·병원 컨설팅이 만들지만, 주당가치의 재평가는 60억원 취득과 합병이 낮아진 마진을 실제 연결이익으로 바꾸는지에 달려 있다.
의약품·의료기기 유통과 병원경영 컨설팅이 현재 매출 기반이다. 2025년 매출은 328.2억원으로 늘었지만 영업이익률은 4.0%로 낮아져, 실제 이익동력은 외형 확대가 아니라 마진 회복이다. 매출은 전년 대비 62.4% 증가한 반면 영업이익은 12.0% 감소했고, 영업현금흐름은 24.2억원 흑자였다. 2026년 60억원 증자는 신주 4,878,049주를 발행하는 타법인 취득 재원이다. 상승조건은 취득·합병 효과가 연결 이익과 현금으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률의 추가 하락, CB·추가 증자에 따른 반복 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.