파이온엑스 기업분석
종목코드 900100 · KOSDAQ
현재 매출의 실제 돈줄은 사업별로 분리되지 않았고, 미래 이익의 관건은 대규모 조달금이 카나비스·의류 판매 회복과 현금흑자로 바뀌는지다.
2025년 매출은 445.8만, 영업손실은 587.6만이며 카나비스와 의류 도매 중 어느 사업이 실제 이익원인지는 사업보고서 요약에서 분리되지 않는다. 상승 경로는 조달자금이 판매 확대→매출 회복→손실 축소→영업현금 흑자로 이어지는 것이다. 매출은 전년 대비 68% 감소했고 영업현금흐름은 -353.7만이다. 2026년에는 70억원 CB와 123억원 유상증자가 결정됐으며, 100억원 증자의 예정 신주는 기존 주식수 대비 116.35%다. 상승조건은 증자 납입 후 사업별 매출·총이익과 영업현금흑자가 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 대규모 신주 발행 뒤에도 매출 감소·현금유출과 CB 전환물량 증가가 이어지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.