(주)마니커에프앤지 기업분석
종목코드 195500 · KOSDAQ
매출의 기반은 OEM·육가공 출하이지만, 기업가치의 갈림길은 제2공장 물량이 낮아진 마진을 회복시키고 현금으로 회수되느냐에 달려 있다.
OEM·HMR·육가공 출하가 현재 매출 기반이며, 실제 이익은 판매단가가 닭고기·포장·물류·증설 고정비를 얼마나 흡수하느냐가 좌우한다. 현재 실제 돈줄은 제품 생산과 출하다. 2025년 별도 매출은 1,067.6억원, 영업이익은 24.9억원으로 전년보다 35.3% 줄었고 영업현금흐름은 137.7억원 유입에서 -49.4억원으로 반전했다. 제2공장은 2024년 11월 준공됐으며 회사는 연 1,500톤 이상 능력을 제시했다. 상승조건은 제2공장 가동·납품 증가가 영업현금 흑자로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 정체 속 이익률 하락, 재고·채권 증가, 영업현금 적자의 반복이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.