씨에스베어링 주식회사 기업분석
종목코드 297090 · KOSDAQ
매출의 기반은 풍력터빈용 피치·요 베어링이지만, 실제 이익 재평가를 결정할 동력은 베트남 생산전환이 가동률·원가·현금으로 증명되는지다.
씨에스베어링은 풍력터빈의 피치·요 베어링을 유럽 OEM에 공급한다. 현재 매출 기반은 베어링 출하이며, 이익의 핵심은 베트남 생산전환이 원가 개선으로 이어지는지다. 2025년 매출은 1,261.5억원(+19.7%), 영업이익은 110.9억원(마진 8.8%)이었다. 다만 영업현금흐름은 75.9억원이고 Vestas 계약 24.4억원은 최근 매출의 4.98%다. 상승조건은 수주 순증·가동률·현금전환의 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금 악화, 지급보증 357.6억원 확대, OEM 계약 축소다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.