신성에스티(주) 기업분석
종목코드 416180 · KOSDAQ
매출의 기반은 기존 2차전지 제품이 만들지만, 이익 재평가의 관문은 미국 ESS Heat Sink 양산이 낮아진 마진과 적자 영업현금을 되돌리는지다.
현재 매출 기반은 제품 판매다. 2025년 제품매출은 981.7억원으로 매출의 83.9%지만, 제품별 이익은 공개되지 않아 ESS를 현재 이익원으로 단정할 수 없다. 2025년 매출은 1,169.1억원, 영업이익은 22.7억원으로 영업이익률 1.9%를 기록했고, 영업현금흐름은 -85.9억원이었다. 미국 ESS Heat Sink는 2026년 3분기 양산 계획이다. 상승조건은 ESS 출하와 함께 마진·영업현금이 회복되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 양산 지연, 1~2%대 마진 고착, 추가 자금투입과 현금적자 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.