(주)엠엑스온 기업분석
종목코드 347890 · KOSDAQ
매출의 절반은 스마트HMI가 지키지만, 엠엑스온의 이익과 재평가를 결정할 동력은 적자로 출발한 물류자동화 프로젝트의 원가·회수 정상화다.
스마트HMI 280.27억원과 물류 로봇·자동화 시스템 297.10억원이 현재 매출 기반이다. 다만 실제 이익동력은 물류자동화 프로젝트의 원가·검수·대금회수 정상화다. 2025년 매출은 622.55억원으로 69.2% 증가했지만 영업이익은 -58.26억원, 영업현금흐름은 -5.40억원이었다. 롯데건설 702.24억원, Reliance 627.23억원, IOCL 356.33억원의 수행 계약은 있으나 잔존 수주 합계는 공개되지 않았다. 상승조건은 수주잔고 순증과 영업이익·현금흐름 동반 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 신규수주 공백, 계약자산·채권 누적, EB 교환에 따른 오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.