(주)폴라리스우노 기업분석
종목코드 114630 · KOSDAQ
매출의 대부분은 가발용 합성사가 만들고, 주당가치의 재평가는 그 합성사 마진이 현금으로 남는지와 CB 희석을 통제하는지가 결정한다.
현재 매출 기반은 가발용 합성사다. 2026년 1분기 합성사 매출은 180.72억원으로 96.21%를 차지했고, 실제 이익동력은 출하 확대보다 판매단가와 원재료비의 차이다. 2025년 매출은 1,018.26억원(+27.1%), 영업이익은 77.91억원(+235.8%), 영업현금흐름은 92.99억원이었다. 반면 순이익은 24.05억원(-60.9%)이고, 150억원 CB 발행 및 1,019만주 전환 이력이 있다. 상승조건은 합성사 마진과 현금전환의 지속, CB 잔액 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 합성사 매출·마진 하락, 재고·채권 증가, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.