엔시트론(주) 기업분석
종목코드 101400 · KOSDAQ
매출의 양축은 반도체칩과 외식이지만, 지금 기업가치를 움직이는 동력은 매출 확대가 아니라 적자·현금유출을 멈추고 증자자금을 수익으로 바꾸는 실행이다.
2025년 매출 기반은 반도체칩 46.8%와 고든램지 외식사업 44.4%다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 현재 실제 이익원은 확정할 수 없고, 전사 기준으로는 적자다. 2025년 매출은 343.7억원으로 5.4% 감소했고 영업손실은 50.6억원, 영업이익률은 -14.7%였다. 2026년 반기는 매출 약 176.9억원에도 영업손실 약 26.5억원과 영업현금흐름 약 -15.5억원이 제시됐다. 상승 경로는 칩 출하와 외식 점포 수익성이 함께 개선돼 영업현금흐름 흑자로 이어지는 것이다. 하락 경로는 적자 지속 중 60억원 증자의 29.1% 희석과 CB 잠재물량이 주당 가치를 훼손하는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.