(주)파수에이아이 기업분석
종목코드 150900 · KOSDAQ
매출의 기반은 기존 보안·문서관리지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 AI·AX의 매출화와 5.4%까지 낮아진 마진의 회복이다.
기존 데이터·문서관리와 보안 솔루션이 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 비중과 사업부 이익이 없어 실제 이익원은 특정할 수 없고, AI·AX는 아직 성장 경로이지 검증된 이익원은 아니다. 2025년 매출은 466.8억원으로 1.2% 늘었지만 영업이익은 25.4억원으로 35% 줄어 영업이익률이 5.4%가 됐다. 영업현금흐름은 32.7억원으로 이익을 웃돌았으나 전년 45.7억원보다 감소했다. 상승조건은 AI·AX 매출 공개와 마진·현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 5.4% 아래 추가 하락, 수주잔고 순감, 매출채권을 동반한 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.