(주)오늘이엔엠 기업분석
종목코드 192410 · KOSDAQ
매출의 회복 가능성은 KT 통신 프로젝트가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 결정하는 것은 그 수주가 영업현금으로 바뀌는지와 희석을 멈출 수 있는지다.
현재 매출 기반은 프로젝트·주문형 통신장비 사업으로 보이지만, 제품별 비중과 사업부 이익은 DART 원문 범위에서 확정되지 않았다. 매출은 늘었어도 실제 이익동력은 아직 확인되지 않았다. 2025년 매출은 166.9억원, 영업손실은 18.5억원, 영업현금흐름은 -51.9억원이다. 반면 KT 74.1억원 계약은 최근 매출의 44.4%로 2026~2027년 실적을 바꿀 수 있다. 상승조건은 KT 납품이 마진을 남기며 현금으로 회수되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연과 영업현금 적자 지속, CB 전환·추가 증자에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.