(주)케이아이엔엑스 기업분석
종목코드 093320 · KOSDAQ
매출의 기반은 IDC가 만들지만, 케이아이엔엑스의 재평가는 CloudHub·IX와 장기계약 매출이 전력·감가상각 부담을 넘어 이익률을 되돌리는지에 달렸다.
현재 매출 기반은 2025년 IR 기준 별도 매출의 67.2%인 IDC이며, 상면·전력·회선 사용이 매출로 이어진다. 실제 이익의 다음 관문은 CloudHub·IX와 장기계약이 고정비를 흡수해 마진을 회복하는지다. 2025년 DART 재무상 매출은 1,592억원(+14.6%), 영업이익은 239억원(+0.6%), 영업현금흐름은 455억원이다. 537.8억원·321.3억원 계약은 공시됐지만 잔액과 인식액은 미공개다. 상승조건은 IDC 가동률·서비스 매출 증가와 이익률 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 잔액 감소, 마진 추가 하락, 영업현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.