와이엠티(주) 기업분석
종목코드 251370 · KOSDAQ
매출의 기반은 PCB·반도체 공정용 반복 화학소재지만, 실제 재평가를 이끌 동력은 2025년에 확인된 마진 회복이 현금으로 지속되는지다.
PCB·반도체 공정용 화학소재를 고객 생산라인에 반복 공급하는 회사이며, 2025년 실제 이익동력은 매출 확대보다 마진 회복이었다. 소재가 양산 승인 뒤 출하되고 매출채권 회수로 현금이 되는 구조다. 2025년 매출은 1,446.0억원(+5.4%), 영업이익은 129.2억원(+259.6%), 영업현금흐름은 175.3억원이었다. 영업이익률은 2.6%에서 8.9%로 올랐고, 현금흐름은 영업이익을 웃돌았다. 상승조건은 8.9% 수준의 마진과 현금전환 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금흐름 약화, 재고·채권 급증, 그리고 220억원 CB의 큰 전환희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.