어보브반도체(주) 기업분석
종목코드 102120 · KOSDAQ
매출의 바닥은 Consumer MCU가 만들고, 주가 재평가의 관건은 2025년 흑자전환을 윈팩 원가 안정과 현금흑자로 이어갈 수 있느냐다.
Consumer MCU가 공개 사업군의 53%를 차지하는 현재 매출 기반이며, MCU 출하와 윈팩 후공정 가동률이 연결 이익을 만든다. 2025년 실제 이익동력은 매출 확대보다 마진 정상화였다. 2025년 매출은 2,441.2억원으로 5.2% 늘었고, 영업이익은 -51.0억원에서 101.5억원으로 전환됐다. 영업현금흐름도 147.3억원으로 영업이익을 웃돌았다. 상승조건은 Consumer MCU 출하·윈팩 수익성·현금흑자의 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 반기 적자 재전환, 채권·재고 급증, 교환사채 200억원의 교환·상환 부담 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.