(주)노루페인트 기업분석
종목코드 090350 · KOSPI
매출의 중심은 건축·공업도료지만, 이익 재평가를 결정할 동력은 원가 전가로 회복될 마진과 반복되는 PCM 공급의 실제 수익성이다.
건축도료 44.0%와 공업도료 18.6%가 매출 기반이며, PCM 18.1%와 노루코일코팅 반복 공급이 이를 보완한다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 마진으로 판단해야 한다. 2025년 매출은 7,710.5억원으로 2.9% 감소했고 영업이익은 301.8억원으로 30.9% 줄었다. 반면 영업현금흐름은 326.7억원으로 이익을 상회했고, 2026년 계약은 816.2억원이다. 상승조건은 건축·공업도료 마진 회복과 계약 공급의 현금화다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 추가 하락, 계약 물량 축소, 재고·채권 급증이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.