(주)아모레퍼시픽 기업분석
종목코드 090430 · KOSPI
매출의 기반은 화장품 브랜드가 만들지만, 실제 재평가를 이끄는 동력은 해외 판매가 판촉비를 통제한 영업이익과 현금으로 반복 전환되는지다.
화장품이 매출의 89.2%를 차지하는 현재 기반이며, 특정 브랜드의 이익 기여는 공개되지 않았다. 실제 이익동력은 해외 브랜드 판매가 판촉·물류비를 통제하며 마진으로 전환되는지다. 2025년 매출은 4조2,528억원(+9.5%), 영업이익은 3,358억원(+52.3%), 영업현금흐름은 5,838억원이었다. 반면 순이익은 2,473억원으로 58.9% 줄었다. 상승조건은 해외 매출·마진과 현금전환의 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 해외 성장 둔화, 판촉비·재고·채권 급증, 그리고 잠재 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.