(주)칩스앤미디어 기업분석
종목코드 094360 · KOSDAQ
현재 이익의 뿌리는 비디오 IP 라이선스·로열티이고, 재평가의 열쇠는 신규 IP가 고객 칩 양산과 현금회수로 바뀌는지다.
비디오 코덱 IP를 고객 반도체 설계에 라이선스하고, 고객 칩 출하가 로열티로 이어지는 구조다. 현재 확인되는 매출 기반은 비디오 IP 라이선스·로열티이며, 신규 차량용·AV2·APV 채택이 미래 동력이다. 2025년 영업이익은 69.6억원으로 31.9% 늘었지만 영업현금흐름은 33.4억원으로 이익의 48%였다. 66.4억원 계약은 2027년, 41.8억원 계약은 2029년까지지만 잔액과 인식액은 미공개다. 상승조건은 신규 IP의 양산·로열티 전환과 현금전환 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·로열티 둔화, 현금흐름 악화, EB 교환 물량 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.