럭스피아(주) 기업분석
종목코드 092590 · KONEX
매출의 크기는 LED 패키지가 만들지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 줄어든 매출총이익을 회복하고 재고·채권을 현금으로 바꾸는 능력이다.
LED Chip·Phosphor를 조합한 LED 패키지가 2025년 매출 159.4억원 전액을 만든 현재 기반이다. 다만 사업부 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 매출은 전년 178.6억원에서 감소했고, 매출총이익은 25.6억원에서 14.4억원으로 더 크게 줄었다. 현금 22.4억원보다 재고 42.6억원과 채권 26.7억원이 커 현금전환이 관건이다. 상승조건은 LED 마진 회복과 재고·채권 감소, 그리고 금액 있는 신규계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출총이익 추가 하락, 운전자본 누적, 계약 없는 신규사업 투자 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.