(주)수산아이앤티 기업분석
종목코드 050960 · KOSDAQ
매출의 크기는 보안솔루션이 만들지만, 수산아이앤티의 재평가를 결정할 동력은 성장한 매출을 다시 높은 영업이익률과 현금으로 바꾸는 능력이다.
보안솔루션이 2025년 매출의 72.6%를 차지하는 현재 매출 기반이고, 공유단말접속관리서비스가 두 번째 축이다. 실제 이익동력은 솔루션 판매 증가 자체보다 구축 원가와 인력비를 통제해 유지보수로 전환하는 과정이다. 2025년 매출은 307.12억원으로 15.1% 늘었지만 영업이익은 50.97억원으로 10.1% 감소했고, 영업이익률은 16.6%로 4.7%p 낮아졌다. 반면 영업현금흐름은 75.60억원으로 이익을 상회했고 2026년 1분기 매출은 66.26억원이다. 상승조건은 보안솔루션 성장과 함께 영업이익률이 16.6% 이상으로 회복되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 추가 하락, 영업현금흐름 악화와 매출채권 증가, 서비스 이용량·갱신의 반복 감소다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.