(주)두산테스나 기업분석
종목코드 131970 · KOSDAQ
현재 매출은 기존 시스템반도체 테스트 물량이 만들고, 앞으로 이익 재평가를 가를 동력은 1,909억원 신규 장비의 가동률과 그 뒤에도 유지되는 마진이다.
시스템반도체 웨이퍼·패키지 테스트가 현재 매출 기반이며, 실제 이익원은 제품별·사업부 자료가 없어 특정할 수 없다. 이익의 핵심 변수는 고객 칩 물량과 장비 가동률이다. 2025년 매출은 3,039억원으로 18.6% 줄고 영업이익은 -9억원으로 적자 전환했지만, 2026년 상반기 매출 약 1,578억원·영업이익 약 154억원으로 회복했다. 1,909억원 장비 양수는 수주가 아닌 CAPEX다. 상승조건은 장비 설치·가동률 상승과 흑자 마진·영업현금의 동시 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 감가상각 반영 뒤 마진 재하락, 고객 물량 부족, 차입·희석 조달 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.