그랜드코리아레저(주) 기업분석
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매출의 절대적 기반은 테이블 카지노지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 외국인 고객의 드롭액 증가가 판촉비·인건비를 이기는지다.
현재 매출 기반은 외국인 전용 카지노 3개 사업장이고, 테이블 매출 3,859억원이 전체의 89.5%다. 실제 이익동력은 고객 유입이 드롭액·홀드율로 전환된 뒤 판촉비와 인건비 증가를 넘는지다. 2025년 매출은 4,229억원으로 6.7% 증가했고 영업이익은 526억원으로 37.4% 늘었다. 영업현금흐름은 1,047억원으로 영업이익을 상회했으며, 확정 배당은 주당 414원이다. 상승조건은 테이블 매출 증가와 12.4% 이상의 이익률 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 방문객 증가에도 드롭액·홀드율이 밀리고 판촉비·인건비가 더 빠르게 늘거나, 배당·2030년 목표가 후퇴하는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.