(주)하나금융지주 기업분석
종목코드 086790 · KOSPI
현재 이익은 하나은행의 예대마진이 만들고, 앞으로 P/B 할인 축소를 결정할 동력은 대손을 통제한 CET1 기반 주주환원 실행이다.
하나금융의 현재 매출 기반은 예금으로 조달한 자금을 대출·채권에 운용해 얻는 순이자이익이며, 실제 이익동력은 NIM과 대손비용의 차이다. 2분기 NIM 1.88%가 이를 뒷받침했다. 상반기 순이익은 2조4,029억원, 누적 ROE는 10.62%였다. 종가 13만4,000원은 BPS 15만9,027원 대비 약 0.84배지만, 7월 기업가치 제고 계획의 환원금액은 아직 미확정이다. 상승조건은 NIM 유지·대손 안정·CET1 방어 아래 실제 배당과 자사주 소각이 집행되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 NIM 하락, 부실 증가, CET1 하락과 환원 축소다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.