(주)코렌텍 기업분석
종목코드 104540 · KOSDAQ
매출의 기반은 BENCOX·LOSPA/EXULT가 만들고, 이익 재평가의 열쇠는 EXULT UCR의 미국 실제 판매와 그 현금 전환이다.
BENCOX 40.2%와 LOSPA/EXULT 46.1%가 코렌텍 매출의 86.3%를 이루는 현재 판매 기반이다. 제품별 이익은 공개되지 않았지만 2025년 영업이익 91억원과 영업현금흐름 265억원은 이 기반이 그해 이익과 현금으로 이어졌음을 보여준다. 2025년 매출은 1,004억원으로 7.2% 늘었고, 영업이익은 134.3% 증가했다. EXULT UCR은 미국 출시됐지만 2026년 786만달러는 전망이며 수주잔고가 아니다. 상승조건은 UCR 실제 미국 매출과 기존 주력제품의 현금창출 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 핵심 제품군 매출 감소, 재고·채권 누적, 영업현금흐름 악화, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.