(주)셀트리온제약 기업분석
종목코드 068760 · KOSDAQ
매출의 바탕은 케미컬·바이오 국내판매지만, 지금 이익 재평가를 이끄는 동력은 이미 매출로 나온 PFS 위탁생산의 수익성이다.
케미컬 처방약, 셀트리온 바이오의약품 국내판매, PFS 위탁생산이 현재 매출 기반이다. 2025년 영업이익이 매출보다 빠르게 늘고 현금전환도 좋아진 점이 실제 이익동력이다. 2025년 매출 5,364억원·영업이익 561억원, 2026년 상반기 매출 2,854억원·영업이익 322억원이다. 2분기 PFS 상업생산 매출 353억원은 성장 경로가 이미 매출화됐음을 보여준다. 상승조건은 PFS 매출·가동률·마진과 처방 판매의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 PFS 둔화와 재고·매출채권의 매출 초과 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.