유비온 기업분석
종목코드 084440 · KOSDAQ
매출의 기반은 에듀테크 SW지만, 실제 재평가를 이끄는 동력은 삼성전자 등 프로젝트를 반복 SaaS 매출과 현금으로 바꾸는 수익성의 지속이다.
에듀테크 SW가 2025년 매출의 68.5%를 만들고, 교육서비스가 나머지 31.5%를 보탠다. 실제 이익동력은 SW 프로젝트가 SaaS·유지보수 반복매출로 바뀌는지다. 2025년 매출은 336.84억원(+1.2%), 영업이익은 14.10억원으로 흑자전환했고 영업현금흐름은 47.44억원이었다. 2026년 삼성전자 30억원 계약은 매출의 8.91% 규모다. 상승조건은 SW 반복매출·수주잔고·현금흐름의 동반 증가다. 투자논리가 깨지는 신호는 대형 계약 소진 뒤 잔고 감소, 채권 증가에 따른 현금악화, 또는 희석성 자금조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.