주식회사 엘비루셈 기업분석
종목코드 376190 · 기타
과거 매출의 기반은 DDI 후공정이었지만, 지금 기업가치를 가르는 동력은 엘비세미콘 통합 뒤 Non-DDI 확대가 가동률·영업흑자·현금으로 이어지는지다.
엘비루셈의 확인된 매출 기반은 DDI 범핑·조립·최종테스트였고, 2025년 2월부터 그 사업은 엘비세미콘 통합 실적으로 봐야 한다. 실제 이익동력은 Non-DDI 물량이 가동률을 올려 고정비를 흡수하는지다. 2023년 매출은 1,647.3억원, 영업손실은 11.1억원이었지만 영업현금흐름은 304.1억원이었다. 현재 수주잔고·제품별 매출·통합 후 이익은 공개 범위에서 없다. 상승조건은 Non-DDI 매출 확대와 영업흑자·현금흐름 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자와 운전자본 악화가 지속되는 가운데 1,200만주 유상증자 뒤 추가 희석이 발생하는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.